困境中的德國電信

　　中國電信股份有限公司廣州研究院李劍華

　　德國電信曾經是政府保護下的行業壟斷企業，其組織結構龐大，在經營上顯得過於保守和陳舊。德國電信是歐洲各大運營商中較遲實行轉型的運營商。收入利潤下滑，面臨歐盟、德國電信監管機構嚴格的管制及勞資糾紛是德國電信的現實寫照，下文主要對德國電信面對的激烈的市場競爭環境及嚴峻的監管環境進行深入分析。

　　盈利連續四個季度下降

　　德國電信2007年5月10日公布，德國電信第一季度總體盈利較2006年同期下跌57.9%；第一季度淨所得降至154.53億歐元，與2006年第四季度相比下降2.78%。從德國電信的季報可以發現，德國電信來自國外的業務收入增長比較強勁，2007年第一季度國際淨所得比2006年同期增長13.39%，其盈利下滑主要受國內業務收入所拖累，下文主要針對德國電信本土市場的發展情況進行分析。在德國本土市場上，德國電信2007年第一季度淨所得降至77.93億歐元，與2006年同期相比下降5.06%。

　　固話用戶流失加劇

　　和歐洲的其他老牌電信運營商一樣，德國電信的固話業務不斷受到衝擊。除了移動異質替代外，固網運營商紛紛下調固定電話資費以搶奪市場，德國電信T-Com固話用戶不斷流失。德國電信T-Com在2006年推出了捆綁套餐、資費套餐以及固定移動融合業務(T-One)等以遏制固定電話用戶流失的勢頭，但最新公布的年報及季報顯示，德國電信固話用戶流失有增無減，固網流失用戶加劇。2005及2006年，德國電信共流失356.6萬固定電話用戶，平均每季度流失固定電話用戶44.58萬戶，其中2006年流失用戶數比2005年增加了接近35%。與此同時，第二大德國固網運營商Arcor公司2006年公布的年報顯示，這個德國電信在固網市場最強有力的競爭對手每個季度的新增固定電話用戶為20萬戶。

　　移動業務收入下滑

　　德國電信的傳統優勢固話業務正遭受其他競爭對手的蠶食，而在關鍵的移動業務領域，自2002年以來，德國本土的T-Mobile用戶增長已大大放緩，增長率從2001年的20.94%減至2006年的6.44%。更為嚴重的是，德國電信從2005年開始面臨本土移動業務增量不增收的境況。2004財年，德國電信本土移動業務收入為87.45億歐元；2005財年，移動業務收入減少至86.21億歐元，降幅為1.42%；2006財年，移動業務收入降幅進一步擴大，同比減少4.71%，移動業務收入減少至82.15億元。

　　德國電信移動業務收入下滑的主要驅動因素包括用戶市場份額的萎縮、移動資費競爭(通話資費、漫游資費大幅下降)及移動終結費的下調等。

　　(1)在德國本土移動通信市場，VodafoneD2繼續保持移動業務第一的市場份額，德國電信T-Mobile的市場份額從2000年底的39.7%下滑至2006年底的37%。Vodafone從2006年第三季度開始，在德國轉售其子公司Arcor的DSL業務，並與名為『Ⅶomezone』的固定移動替代(FMS)業務捆綁，以應對德國電信的固定移動融合及T-One業務。

　　(2)德國移動電話的通話資費不斷下調，Vodafone資費下降幅度接近25%，由於移動業務的價格彈性小於1，移動業務使用量的增長無法彌補移動資費下調對收入帶來的負面影響。從2003年第三季度至2006年第三季度，移動業務資費累計降幅接近33%，業務量增長僅20%，價格彈性為0.6，具體如圖1所示。

　　(3)移動終結費用與德國的單向收費緊密相關。假設A網(固網或移動網)用戶打電話給B網(移動網)用戶，B網要為A網提供終結服務，A網MNO從B網那裡批發購買移動終結服務，然後再零售給A網用戶。在單向收費情況下，A網用戶承擔全部費用，包括移動終結費，移動網被叫用戶不承擔任何費用。2006年11月，移動終結費下調，T-Mobile的下調幅度約16%，對德國電信T-Mobile的業務收入造成了一定的影響。

　　面臨嚴峻的監管環境

　　電信管制對德國電信的影響非常大。德國電信市場在1998年全面開放以來，監管部門RegTP將非綁定本地環路的出租作為引入競爭的重點工作，1999年明確為競爭者提供德國電信用戶線的價格為25.40馬克/月；2004年修訂的《德國電信法》中允許美國在線等國外競爭者從德國電信購買寬帶接入服務經營權，並進行包裝銷售—德國電信的固網市場份額逐步下跌，其中固話市場份額從2001年的95%下滑至2006年的86%，互聯網寬帶市場份額從2001年的93.5%下降到2003年的85%，至2006年，互聯網寬帶市場份額降至60%，其中寬帶零售佔比為31%。2005年，德國電信監管部門規定德國電信降低其網絡出租費用，這樣，德國電信在向其競爭對手出租電信網絡時收取的費用將比以前降低9.5%。新的收費方案於12月1日正式啟用。據估算，這項規定將使德國電信出租電信網絡的收入每年減少1億歐元，約1.2億美元。

　　2006年2月，德國議會通過了一項豁免權，允許德國電信在投資建成新一代寬帶網絡FTTN+VDSL後，可以在一定時期內獨享網絡經營權，免於向競爭對手開放其網絡。但此決議受到德國電信管制機構RegTP的堅決反對，RegTP於2006年7月向歐盟委員會送達計劃書，要求德國電信必須向所有競爭對手開放高速寬帶網絡，且費用必須由管制機構決定。2007年4月，RegTP正式要求德國電信允許競爭對手接入其網絡，這一決定意味著競爭對手將可以使用德國電信的基礎設施部署自己的線路，以覆蓋更多客戶，在自己無法部署線路的區域，競爭對手將可以接入德國電信的光纖網絡。

　　德國電信對投資30億歐元的下一代高速光纖網絡寄予厚望，將其作為IPTV等眾多新業務的承載平臺，以拉動企業實現轉型。德國電信希望FTTN+VDSL可以擺脫監管，聲稱該公司需要就接入和價格問題同競爭對手展開談判，以盡快收回投資。德國電信甚至發出威脅，一旦受到監管，將停止擴展VDSL網絡。但德國電信監管部門RegTP表示，除非德國電信能證明，如果沒有新網絡，該公司的新產品將無法使用，否則VDSL仍將受到監管。嚴格的管制環境對市場競爭激烈的德國電信來說無疑是一個沈重的打擊。

　　【責任編輯朱青】