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在國美『351家未上市門店將注入中關村(000931.SZ)』的消息傳出後,8月12日,中關村即被深交所停牌。
當天發布2008年中期業績的國美電器(0493.HK),也就此事做出了回應。一個國美電器所有門店(國美1179家,大中81家)整體回歸A股的計劃,已進入方案諮詢階段。
8月12日,國美電器總裁陳曉表示,『國美電器首先要兌現對其他股東的承諾,將上市部分828家門店和非上市的351家門店合並,再作為一個整體回歸A股。其中,注入中關村是目前的一個選擇。』
國美電器8月12日公布的2008年中期業績顯示,其營業收入約248.74億元,同比增長17.6%;公司權益所有者應佔淨利潤為11.5億元,同比增長191.1%,而綜合毛利率則為16.33%。
陳曉告訴記者,『國美已經委托安永會計師事務所,對國美電器未上市的資產進行了審計,已經向所有獨立董事提供了數據,這部分店面的數量和銷售收入都佔整體業務的1/3左右,而盈利能力與上市公司差不多。』
據國美電器今年上半年11.5億元的淨利潤推算,國美電器未上市部分上半年的淨利潤應超過5億元。而今年9月將完成連接決算的大中電器,2008年全年有望給國美電器帶來3億元的淨利潤。
消息人士告訴記者,由於今年下半年國美電器有著良好的銷售預期,如果在年內國美電器上市和非上市部分完成合並,那麼,預計2008年國美電器的淨利潤將在35億-40億元之間。
陳曉也表示,『國美電器回歸A股,以及上市公司和非上市業務的合並,都是此前大股東的承諾。蘇寧電器此前在A股的高股價是缺乏比較對象的情況,因此,國美回歸A股就可以實現股東價值的最大化。』
對於回歸A股的具體方式,陳曉表示,『中介機構和投行提出了很多方案,其中包括借殼中關村或三聯商社的方案,但這些都還在方案諮詢階段,目前,還沒有實質性的最終方案。』
不過,消息人士告訴記者,現在國美電器整體回歸A股的大方向已定,注入中關村的方案也已確定,但目前是先將351家未上市門店放入香港上市公司,再借殼中關村,還是先將351家門店放入中關村,然後再與香港上市公司整合,還沒有最終的方案。
這位人士稱,目前,還有很多程序性的工作要做,還有不少細節需要確定,因此,最終完成注資,至少要到今年年底。
值得注意的是,借道三聯商社的可能性已經不大。
陳曉稱,『在三聯商社9.02%股權完成從三聯集團向戰聖投資的交割後,作為第一大股東的國美電器,將與友好人士協商重新召開股東大會,並改組三聯商社董事會和管理層,所有的資產重組必須要等這些結束後再說。』
股東大會的召開,最快將在股權交割15天後,最晚將在股權交割90天後。這意味著,三聯商社的董事會改選,最晚會在今年11月中旬完成。不過,原大股東三聯集團還需要解決『三聯商社的資產完整性和運營的獨立性』等問題,之後,國美纔會著手改組三聯商社。
消息人士告訴記者,在國美電器回歸A股的急切願望下,將所有門店放入中關村將成為必然選擇。而在電器連鎖業務放入中關村後,此前承諾放入中關村的、總資產達到180億元的鵬潤地產業務,可能交給『解決歷史問題後』的三聯商社,使其成為地產旗艦。