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11月10日晚間消息,半導體代工廠商中芯國際集成電路制造有限公司(簡稱中芯國際,SMI.NY,00981.HK)10日晚22:48分發布公告稱,大唐電信科技產業控股有限公司(簡稱大唐控股)將以1.72億美元收購中芯國際16.6%的股份,從而成為後者第一大股東。大唐控股有權提名兩位董事及一名負責TD-SCDMA的副總裁。
大唐控股的入股意味著中芯國際持續超過一年半的引入戰略投資者計劃落定。
1.72億美元換取16.6%股份
中芯國際公告稱,大唐控股將以0.36港幣的價格收購中芯國際新發行的36.99億股普通股,耗資約1.72億美元。交易完成後,大唐控股將持有中芯國際擴大股本後的16.6%股份。
入股16.6%的股份後,大唐電信將成為中芯國際單一最大股東。大唐控股入股前,中芯國際的第一大股東為上海實業,其持股比例在10%左右。
按照雙方達成的協議,大唐控股與中芯國際將結成戰略合作伙伴,交易完成後,大唐控股有權在中芯國際的九個董事會席位中委任兩名董事代表,同時,大唐控股也將有權在中芯國際提名一名負責TD-SCDMA業務的副總裁。
溢價137%
大唐電信給出的每股0.36港元的價格比中芯國際上周停牌前的0.155港元溢價137%。
2007年3月,市場傳出消息,中芯國際委托摩根士丹利及德意志銀行兩家投行尋找戰略投資者,當時給出的價格是5億美元出讓20%股份,整個中芯國際估值25億美元。經過了一年半的尋找、談判,期間中止過一次,後由重啟,幾個月前已經傳出消息,大唐可能入股中芯國際。直至此次的結果揭曉:按照此次大唐電信1.72億美元拿到16.6%股份計算,中芯國際的估值約為10億美元,相比縮水大半。不過,一年半年的時間,中芯國際的財務狀況早已不可同日而語,當時1港元左右的股價,如今只有0.155港元。按照中芯國際現在的股價計算,溢價137%也算是個不錯的價格。
中芯國際結盟大唐的意義
中芯國際接受大唐電信1.72億美元的投資,首先可以緩解自己的資金困境。半導體制造是人纔及資本密集型企業,沒有足夠的資金無法在這個行業立足,中芯國際目前已經感受到了資金的困乏,他的武漢工廠與當地政府合作采取租賃的模式,他的北京12英寸廠因資金問題暫停了擴產計劃。大唐電信的注資可以在一定程度上緩解中芯國際的資金壓力。正如中芯國際的代理財務總監吳曼寧女士在一份聲明中所說,本次募集的資金可以『提昇我們的運營資本情況,保障資本支出需求等其他一般公司用途。』
作為戰略投資者,大唐控股能給予中芯國際不僅是資金,還包括業務層面的合作。大唐是我國自主第三代移動通信系統TD-SCDMA的標准提出者,在TD-SCDMA領域擁有廣泛的資源。中芯國際與大唐電信結盟,可以在業務上獲得更多的通信芯片的制造訂單,同時也能獲得移動通信半導體制造方面的經驗。
中芯國際的代理財務總監吳曼寧對此表示,『我們非常期待與大唐控股開展合作,以借助其在移動通信領域的標准、技術與產業的專長、在資源、關系等方面的優勢。這一投資也是對我們的戰略、業務實力的認可,體現了我們在全球半導體制造領域所取得的卓越成績。此外,大唐控股在TD-SCDMA 3G發展方面的領先優勢也將有利於我們充分把握中國無線移動通信從2G向3G轉型階段所帶來的巨大的商機。』
對於大唐控股而言,結盟中芯國際有利於其產業化的快速推進,中芯國際的半導體制造優勢可以為TD-SCDMA的設備、終端制造芯片。
大唐控股副總裁陳山枝博士在談到入股中芯國際的意義時說:『我們非常重視入資中芯國際的機會,對這家世界級的半導體制造和服務公司進行戰略投資。通過雙方並肩努力,我深信這一強有力的聯盟將大大推動中國半導體產業和移動通信產業的快速發展,並利用TD-SCDMA 3G業務在中國快速發展的機會提昇兩家公司的國際競爭力。』