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綜述:優酷土豆合並,業界關注。迅雷CEO鄒勝龍對記者表示,優酷土豆合並這將是視頻行業的標志性事件,年內會有更多的洗牌和整合。
優酷和土豆今日共同宣布雙方已於3月11日簽訂最終協議,優酷和土豆將以100%換股的方式合並。
根據協議條款,自合並生效日起,土豆所有已發行和流通中的A類普通股和B類普通股將退市,每股兌換成7.177股優酷A類普通股;土豆的美國存托憑證(Tudou ADS)將退市並兌換成1.595股優酷美國存托憑證(Youku ADS)。每股Tudou ADS相當於4股土豆B類普通股,每股Youku ADS相當於18股優酷A類普通股。合並後,優酷股東及美國存托憑證持有者將擁有新公司約71.5%的股份,土豆股東及美國存托憑證持有者將擁有新公司約28.5%的股份。合並後的新公司將命名為優酷土豆股份有限公司(Youku Tudou Inc.)。
優酷的美國存托憑證將繼續在紐約證券交易所交易,代碼仍為YOKU。
優酷創始人、董事長兼CEO古永鏘表示:“我們將開創中國網絡視頻新紀元。優酷土豆將擁有最龐大的用戶群體、最多元化的視頻內容、最成熟的視頻技術平臺和最強大的收入轉換能力,並將帶給用戶最高質量的視頻體驗。”
土豆創始人、董事長兼CEO王微表示:“優酷和土豆對中國視頻行業的發展前景,以及如何為用戶提供最佳的視頻體驗,已經建立了共同的願景。這次合並將進一步強化我們的行業領先地位。土豆可為新公司帶來家喻戶曉的品牌、諸多正版影視和用戶生成內容、龐大的用戶群體,以及移動視頻領域的廣泛伙伴關系和專業經驗。我們相信,優酷土豆可以為廣大用戶帶來最佳的視頻瀏覽、上傳和分享體驗。我們將與我們的廣告商、內容供應商和行業伙伴共同成長。”
“戰略合並完成後,土豆將保留其品牌和平臺的獨立性,幫助加強和完善優酷土豆的視頻業務。優酷土豆將會推動中國視頻行業的良性發展,對行業結構和經濟回報的提昇做出積極貢獻。”古永鏘強調,“本次合作會產生多方面的協同效應,將正版視頻內容帶給更廣泛的用戶群體,形成更有效的帶寬基礎設施管理等等。”
本次戰略合並已獲得雙方公司董事會的批准,但合並完成仍取決於慣例成交條件,包括優酷和土豆雙方股東的批准。
雙方股東在各自董事會的代表已承諾支持本次合並。本次合並預計在2012年第三季度完成。
財務和法律顧問
高盛(亞洲)有限責任公司、Allen & Company LLC與華興資本將作為優酷的財務顧問,世達國際律師事務所、權亞律師事務所、康德明律師事務所將作為優酷本次交易的法律顧問。摩根士丹利亞洲有限公司將作為土豆的首席財務顧問,瑞士信貸證券將作為土豆的聯席財務顧問。凱易國際律師事務所,方達律師事務所和邁普達律師事務所將作為土豆本次交易的法律顧問。
電話會議和網播:
優酷和土豆將於今天(2012年3月12日)美東時間上午8點聯合主持電話會議,與金融界討論今早的新聞發布。電話會議參加者包括優酷創始人、董事長兼CEO古永鏘,土豆創始人、董事長兼CEO王微,優酷高級副總裁兼首席財務官劉德樂,土豆首席財務官餘濱,優酷高級財務副總裁徐舸,以及優酷企業財務總監張存納。電話會議將在雙方投資者關系網站和ir.tudou.com同時播出。
有意參會人士可在會議開始前10-15分鍾由以下號碼撥入,密碼:Youku#(96858#)
美國: 1-866-519-4004其他國家: 1-718-354-1231中國大陸: 86-4006208038 / 86-8008190121香港: 852-2475-0994
電話會議將通過1-866-214-5335 (國際1-718-354-1232),密碼56671639#進行重播。電話會議重播和網絡重播均可在收聽,自2012年3月19日起一年內有效。
各方觀點:
迅雷鄒勝龍:視頻行業年內將有更多整合
優酷土豆剛剛宣布合並,土豆換股退市,迅雷CEO鄒勝龍對記者表示,這將是視頻行業的標志性事件,年內會有更多的洗牌和整合。
鄒勝龍認為,土豆選擇合並有資金和資本層面的原因:視頻行業短期盈利無望,持續燒錢,土豆現金儲備不足;資本市場整體狀況不佳,再融資困難,對於土豆來說,被收購是一個比較好的選擇。且選擇優酷後,新公司將獲得流量上的競爭優勢。
鄒勝龍表示,此次合並將成為視頻行業一次標志性事件,年內會有更多的洗牌和並購,“國內現在主流視頻網站不超過十家,後來進入的迅雷、搜狐視頻、奇藝都有流量或者資源支持,對這些網站不會有多大影響”。
PPTV陶闖:優酷土豆合並是必然
PPTV陶闖:優酷土豆合並是必然
優酷和土豆宣布合並,土豆以換股的方式退市,PPTV CEO陶闖表示,兩家合並是行業發展的必然,2012年是視頻整合之年。
陶闖認為,土豆和優酷兩家UGC(用戶生成內容)公司劇烈競爭,導致最後的合並,是行業發展的必然。合並後的新公司對奇藝和搜狐視頻等網頁端視頻類公司有很大挑戰,對PPTV和PPS客戶端視頻公司影響有限。
陶闖還分享了PPTV的用戶及流量數據:“我們與優酷和土豆用戶重疊度較小,去年底PPTV整體視頻流量已經超過土豆近40%”。
優酷土豆合並引視頻業熱議:將推高版權價格
優酷宣布以100%換股的方式合並土豆網,合並後,優酷將持有新公司71.5%的股權。該消息發布後,引發了國內視頻行業大佬的熱議,有觀點認為,優酷與土豆網的合並是明智之舉,但二者的合並,也勢必會推動版權價格的上漲。
王興(微博)稱,從此次合並看,土豆4.36億美元,優酷28.53億,土豆/優酷為13.3%/ 86.7%。而在合並而成的新公司裡,土豆/優酷為28.5%/71.5%。由此可看出優酷整合的決心。
樂視網COO劉弘(微博)表示,網絡視頻行業的並購整合是行業趨勢,優酷和土豆的合並,有利於整個行業的差異化發展,其他主流視頻網站將獲得更多的市場份額和廣告投放。
PPTV CEO陶闖(微博)認為,兩家UGC公司的劇烈競爭導致了最後的合並。這一合並對網頁端視頻類公司有很大挑戰,包括搜狐和奇藝。但對PPTV和PPS等客戶端視頻影響有限。陶闖稱,我們與優酷和土豆的用戶重疊度較小。去年底PPTV整體視頻流量已超過土豆近40%。
不過,也有業內人士認為,視頻行業的格局因為優酷與土豆的合並發生改變。
有分析認為,優酷與土豆的合並將產生巨大的協調效應,提昇上游版權采購、下游廣告定價的溢價能力。聯想投資劉二海表示,在版權市場,沒有上市的公司可能面臨壓力。
商界傳媒集團運營中心副總監王歡也表示,優酷與土豆的合並對廣告主來說,不是好消息。由於廣電“兩限”後電視廣告大幅漲價,廣告主本把預算瞄准視頻網站,這下好了,兩大行業巨頭聯手,勢必推動視頻廣告價格上漲。
視頻網站日子不好過,抱團取暖,節省帶寬等成本從而實現利潤的日子即將到來。而在二者合並後,裁員似乎是雙方不可回避的問題,特別是在銷售端,人力重復度較高。
謝文認為,在戰術和短期內,合並是個聰明之舉,減少競爭成本,擴大垂直領域優勢。但在戰略和長期內,合並沒有解決電視終端變為網絡終端後服務平臺化的挑戰,也沒有解決與門戶類視頻服務的競爭能力問題。
胡延平預測,優酷、土豆兩家今年營收都將倍增,合計可接近30億元左右,網絡視頻洗牌提速,未來將匯合成為三至五大板塊。
樂視回應優酷土豆合並:其他網站將獲更多廣告
今天下午,優酷(紐交所上市:YOKU)土豆(納斯達克上市:TUDO)宣布將以100%換股的方式正式合並。
對此合並,另一家視頻網站樂視網發出聲明,稱二者的合並有利於整個行業的差異化發展,並稱包括樂視網在內的其他視頻網站因此有機會獲得更多市場份額和廣告投放。
樂視網COO劉弘表示,網絡視頻行業的並購整合是行業大趨勢,優酷和土豆的合並,有利於整個行業的差異化發展,其他主流視頻網站將獲得更多的市場份額和廣告投放。
對於樂視網此前與土豆網共建視頻合作平臺,聲明表示,樂視網與土豆網共建的視頻合作平臺,將繼續按照合同約定進行,即土豆網可在www.tudou.com推廣樂視網擁有獨家網絡版權的內容。但是,此合作並不會因為土豆優酷的合並而延伸至優酷平臺,即只有土豆平臺有效。
目前國內公司四家上市的視頻公司,分別為優酷、土豆、酷6、樂視網,除樂視網的上市地點是A股外,其他三家均在美國市場上市。艾瑞報告顯示,在美上市的三家視頻公司均是視頻網站,目前優酷土豆位於行業第一陣營,但三家公司同質化較為嚴重,目前尚未實現盈利;而樂視網則處於產業鏈的更上游,版權分銷業務貢獻大部分收入,目前已實現盈利。