在即將上市的前夜，螞蟻集團（688688.SH、6688.HK）IPO計劃突然被緩。11月3日晚，上交所、螞蟻集團先後公告，螞蟻集團將暫緩在上交所科創板、港交所上市。

　　阿裡市值蒸發4000億

　　受此消息影響，4日早間，阿裡巴巴H股開盤下跌超9%，隨後股價有波動，截至發稿，跌幅在8%左右。

　　11月3日美股收盤，阿裡巴巴股價逆勢大跌8.13%，報285.57美元，市值跌超600億美元（約合人民幣4000億元）。同日，美股三大指數大幅收漲，道指收漲2.06%，納指收漲1.85%，標普500指數收漲1.78%。

　　螞蟻公告：退回香港公開發售的申請股款

　　4日早間，螞蟻集團公告，香港公開發售的申請股款將不計利息分兩批退回：於11月4日就全部或部分不獲接納申請（根據公司已經進行的初步抽簽和分配確定）發送白表電子退款指示/寄發退款支票/退款，於11月6日就全部申請（只限於第一批退回項下尚未退回部分）發送白表電子退款指示/寄發退款支票/退款。

　　一方面，港股打新手續費是，透過電子方式認購新股的手續費一般為100港元；另外需付1%經紀傭金，0.0027%證監會交易征費，以及0.005%聯交所交易費。無論客戶是否獲得分配新股或IPO公司能否成功上市，有關認購新股手續費，以及如有貸款之利息通常均不獲退回。

　　另一方面，港股市場投資人面臨的問題在於，相當一部分使用杠杠融資打新（俗稱“孖展”），最高可20倍杠杆融資，成本極高。綜合各方消息，螞蟻集團在港公開發售部分約4700億元孖展認購，其中，中銀、匯豐分部約1000億元、、1500億元，年息不足1厘，而港股券商孖展利息一般約4厘。港媒粗略計，港股投資者合計白付2.3億元。

　　目前，香港當地券商已在准備退還認購手續費。恆大證券表示，為減少新股客戶損失，決定退還所有於恆大證券認購螞蟻港股IPO的認購手續費。據報道，華泰國際旗下漲樂全球通稱，取消原本3.9%利率的收費，將統一按照2.5%利率，收取本次螞蟻新股融資的利息。利息先收後返，退款方案以港交所規定的操作為准。

　　不過，富途證券今早表示，決定免除所有參與螞蟻IPO認購客戶的認購手續費和全部銀行融資利息，與此相關的成本均由富途承擔。相關費用的退還方式和時間，會進一步通知。富途證券是借出最多孖展的券商之一，該行此前宣布錄得317.8億元孖展認購，合共錄得481億元認購螞蟻，涉及20.6萬名客戶。以富途孖展息3.98%計，孖展利息料涉2426萬元。惟值得留意，富途的孖展息率遠高於部分銀行提供的0.4%。

　　昨晚，香港證監會表示，關注公開發售和所有有關事項，包括任何延期及認購金額的退款事宜，都是以公平、適時和有秩序的方式進行。任何有關延遲或取消首次公開招股的決定都是由有關公司在因應當時的情況諮詢其保薦人後而作出，而有關因素有可能是或有可能不是與該公司有關。

　　戰配基金怎麼辦？

　　對於A股打新資金退款安排，螞蟻集團尚未公布詳情。按新《證券法》規定，退回打新資金需付利息。

　　《證券法》第24條規定，國務院證券監督管理機構或者國務院授權的部門對已作出的證券發行注冊的決定，發現不符合法定條件或者法定程序，尚未發行證券的，應當予以撤銷，停止發行。已經發行尚未上市的，撤銷發行注冊決定，發行人應當按照發行價並加算銀行同期存款利息返還證券持有人；發行人的控股股東、實際控制人以及保薦人，應當與發行人承擔連帶責任，但是能夠證明自己沒有過錯的除外。

　　針對螞蟻集團戰配配售基金，支付寶客服回應稱，因螞蟻集團暫緩在A+H上市計劃，本基金中原計劃參與戰略投資於螞蟻上市的部分也相應暫緩。目前基金均已成立，基金運作不受影響。後續如有任何更新，基金公司和螞蟻集團會通過公告披露。

　　此前9月22日晚，支付寶發布“戰略配售螞蟻股票”的說明：將從9月25日起獨家開售五家公募基金的產品。這五家公募基金分別為易方達、匯添富、華夏、鵬華、中歐。這些產品統一命名為“創新未來18個月封閉運作混合型證券投資基金”，每只基金可將最高10%的資產投資於螞蟻股票，都設置了18個月的封閉期。普通基民可以最低1元起購。

　　10月29日，螞蟻集團披露發行申購情況及中簽率公告顯示，在回撥機制啟動後，網上發行最終中簽率為0.12670497%。本次網上發行有效申購戶數約516萬戶，創下科創板新高；申購金額合計超19萬億，也刷新了A股紀錄。10月30日中午，螞蟻集團，螞蟻H股已經獲得近150萬人認購，凍結資金近1.3萬億港元，雙雙打破H股紀錄。也即，如果A+H兩市合計，有666萬戶、超20萬億人民幣的資金將參與螞蟻打新。

　　目前，螞蟻集團已於10月23日（T-4日）完成戰略投資者繳納認購資金的工作，於10月29日（T日）完成本次A股發行的網上和網下發行申購工作，於11月2日（T+2日）完成了網上中簽投資者以及網下配售投資者繳納認購資金的工作。公司原計劃於11月4日（T+4日）刊登《螞蟻科技集團股份有限公司首次公開發行股票並在科創板上市發行結果公告》及《螞蟻科技集團股份有限公司首次公開發行股票並在科創板上市招股說明書》。

　　11月2日，中國人民銀行、中國銀保監會、中國證監會、國家外匯管理局對發行人實際控制人馬雲、董事長井賢棟、總經理胡曉明進行了監管約談。金融科技監管環境也發生了變化。相關事項可能會使得發行人不符合上交所科創板相關發行上市條件或者信息披露要求。根據上交所《關於暫緩螞蟻科技集團股份有限公司科創板上市的決定》，發行人及聯席主承銷商將暫緩本次A股上市的後續工作。

　　11月4日，阿裡巴巴（9988.HK）公告，阿裡巴巴集團的非並表關聯方螞蟻集團宣布其今天接獲中國內地相關監管機構的通知，由於螞蟻集團實際控制人及執行董事長、總經理被監管約談以及金融科技監管環境發生變化等重大事項，可能會使得其不符合相關發行上市條件，或者信息披露要求，因此決定暫緩螞蟻集團的A股於上海證券交易所科創板上市。因此，螞蟻集團同時進行的H股於香港聯交所主板上市亦將暫緩。

　　重新上市或推遲半年

　　據騰訊新聞《一線》報道，11月3日晚間螞蟻集團暫緩A股和H股上市的消息宣布，螞蟻集團執行董事長井賢棟當晚召集集團內部中高管召開緊急會議。一名接近螞蟻集團的人士透露，參加緊急會議的為螞蟻集團P9級以上“高P”。過往材料顯示，阿裡體系P9級往往是資深專家或總監M4級。會議上提及到“暫緩”之後，保守估計螞蟻重新上市的時間要被推遲半年左右。

　　據新浪科技報道，接近螞蟻集團的人士稱，井賢棟在會上表現相對樂觀。井賢棟向參會人員解釋稱，監管主要是征求意見，螞蟻需要盡快滿足征求意見中涉及的具體要求。井賢棟當晚還表示，此次螞蟻IPO打新的資金會退還給投資人，包括戰略投資者與通過支付寶進行投資的散戶投資者。在螞蟻集團重新申請上市時，重新進行“打新”。

　　中簽者怎麼辦？155萬港股投資者或損失利息逾4億港元

　　11月3日晚，一家互聯網券商人士告訴21世紀經濟報道記者，在螞蟻集團公布《致投資者》一文後，他們已接受眾多港股打新投資者的諮詢電話，詢問打新資金能否快速退款，以及杠杆打新所涉及的利息如何處理。

　　“目前我們也與相關投行等機構聯系，盡快為投資者辦妥打新資金退款手續。”上述券商人士表示。但他們比較傷腦筋的是，部分投資者已經在暗盤交易市場進行螞蟻新股買賣，相關交易需要追溯取消，在得到雙方同意情況下原路退回交易款。但由於螞蟻集團股票在暗盤交易的溢價率達到約50%，賣出者是否願意放棄這部分利潤，仍是未知數。

　　記者獲悉，目前螞蟻集團港股打新者還面臨杠杆打新利息損失。有機構估算，若螞蟻集團港股推遲上市，155萬中簽股民的1.3萬億港元凍結資金將面臨一筆不小的利息開支，由於港股杠杆打新融資的利息一般是不退還的，因此1.3萬億凍結資金若是全部來自杠杆融資，按照輝立證券2.98%融資利率估算，155萬中簽股民將損失約4.24億港元利息開支，即認購一手螞蟻集團H股損失約1.3港元利息。

　　若投資者按20倍最高杠杆融資參與螞蟻集團港股打新，並中簽7萬股，僅4天利息就損失約1.8萬港元。

　　“目前已有投資者因利息損失，打算向螞蟻集團方面索賠，但此事我們正與投行等相關機構溝通，力爭給到投資者一個比較妥善的解決方案。”上述互聯網券商人士向記者透露。

　　香港金管局發言人：市場有序運作不受影響

　　昨日晚間，香港金管局發言人回應螞蟻暫緩兩地上市：香港作為國際金融中心，資金來往進出是很正常的。金管局多年來在金融及銀行體系建立了強大的緩衝和抗震能力，銀行體系非常穩健，流動性充裕。發言人續指，有信心和能力維護香港的貨幣和金融體系穩定。

　　據央視新聞報道，香港特區政府發言人3日表示，知悉螞蟻集團已就港股在香港上市計劃暫時不進行的決定知會香港聯交所，並已發出公告說明原因。特區政府發言人說，香港聯交所過去已有處理首次公開招股在認購期屆滿後決定不進行的經驗，香港監管機構會確保退還申請股款的安排有序進行。發言人提到，有關事項並不涉及系統性風險，香港金融系統的穩定和市場有序運作不受影響。（綜合媒體報道）